ウォッチリスト

台湾有事・PLAエスカレーションと米コミットメント不確実性

対中経済的威圧の長期化（対日レアアース禁輸80%減）

米中半導体・輸出管理のデカップリング構造化

台湾有事・PLAエスカレーションと米コミットメント不確実性

対中経済的威圧の長期化・拡大（レアアース禁輸80%減）

利上げ継続とJGB利回り2.8%による資金調達・割引率上昇

2027年広告規制がMIXI傘下PointsBetの顧客獲得を圧迫

リアルマネーゲーム全面禁止＋28%GSTで賭式収益化が違法

アプリストア手数料改革（Apple外部リンク／Googleの流通手数料）がIAP経済を再編

予測市場（Kalshi/Polymarket）が既存ブックメーカーの成長を侵食し、規制・政治闘争が激化

Digital Fairness Actがガチャ/loot box・依存的設計を規律しプロダクト再設計を強いる

DMAがApp Store経済圏（外部決済・手数料）を変えアプリ収益設計に直撃

低ARPU＋通貨安・インフレ（ナイジェリア約21%）が収益化を侵食

54カ国に分断された規制（ベッティング・データ法）が参入を複雑化

中東戦争のエネルギー・物価ショックが世界に波及

金利高止まりが成長資産・スタートアップ評価を圧迫

米中の半導体輸出規制が世界の計算資源アクセスを分断

TikTok・YouTube・短尺動画がゲームの可処分時間を侵食

円安・インフレで日本の娯楽裁量支出が縮小しモンストMAU減

インドのリアルマネーゲーム全面禁止が課金ゲーム市場を消滅

モンストの構造的縮小(99%日本依存・ピークの1/3未満)

生活者の注意が海外スーパーアプリ（LINE・Meta・Google）に集中し配信面依存が深化

モンスト成熟（FY2026売上-13.1%）で主力ゲーム依存の収益が縮小

若年層アテンションがAIキャラへ流出しモンスト/SNSのエンゲージが浸食

AIコンパニオン安全規制(CA SB243/NY S9051)と賠償リスクの急拡大

インドRMG禁止と違憲審査の不確実性が市場参入を冷やす

ガチャ/ロックボックス規制(豪・EU・PEGI)の世界的厳格化

モンスト成熟・中国系gacha侵食でデジタルエンタメ収益が集中・浸食

アプリストア手数料・配信の再編（日本スマホ法＋EU DMA）がIAP経済を揺さぶる

ポスト検索/AI回答による発見の崩壊（リファラル-38%・ゼロクリック60%）が自然流入とUAを直撃

UAコスト高騰とATTが有料獲得のLTV/CACを圧迫

米輸出規制によるフロンティアモデルアクセスの遮断リスク

豪州2027年広告規制がPointsBetのマーケ・獲得コストを圧迫

日本の出生率1.14が国内の新規家族TAMを長期縮小

豪州のギャンブル広告規制（2027年施行）がPointsBetの獲得・収益を圧迫

年5.7兆円の海賊版被害が海外収益化を侵食

中国依存の部品サプライチェーンと輸出規制が物理層のボトルネック

モンスト成熟でデジタルエンタメ利益が逓減

豪のライブ中継広告禁止(2027年1月)がPointsBetの顧客獲得を直撃

モンスト成熟でデジタルエンタメ収益が縮小し損益構成が悪化

AI/MLエンジニアの世界的争奪と報酬高騰

日本のIT人材不足80万人＋初任給高騰が国内採用コストを押し上げ

東京のデジタル人材43万人不足・LLM/MLOps需給8:1でシニアAI人材が逼迫

クラウド・第三者の単一障害点（AWS/Cloudflare）が世界規模の停止を誘発

ランサムウェアが事業停止に直結（IPA脅威1位、アサヒ・村田事例）

npmサプライチェーンの自己増殖ワーム（Shai-Hulud）がビルド基盤とシークレットを直撃

獲得単価高騰と継続率低下が成長エコノミクスを圧迫

ロックボックス/依存的デザイン規制(EU DFA・子どもコード)が再設計コスト・評判リスク化

モンスト成熟（MAU減・ARPU依存）と日本モバイル市場-7%でガチャ収益が逓減

AI/LLMでのアプリ発見が従来のASO・ストア検索を侵食

インドRMG全面禁止＋GST40%が課金型UAの前提を破壊

子どものスクリーン/ゲーム障害研究が規制・評判圧力に

ルートボックス/ギャンブル研究が世界規制を駆動しガチャ収益を脅かす

インドのリアルマネーゲーム禁止がファンタジースポーツ事業を直撃

南海トラフ/首都直下地震による渋谷本社・データ運用の被災

紛争・制裁発のエネルギー/貿易分断によるコスト上振れ

ギャンブル規制の強化が広告・アフィリエイト動線に波及

南海トラフ/首都直下地震による東京本社・データ運用の被災

豪州のギャンブル広告モデルが世界の規制テンプレートに

16歳未満規制と子どもプライバシーコードで参入コンプラ要件が上昇

州ごとの消費地課税（15〜25%）がPointsBetの利益率と運営を圧迫

ゲーム法の刑事罰（最大3年禁錮・非保釈）と最高裁統合で救済困難

DL世界一でも低ARPU・低支払い意欲が収益を抑制

DPDPの子どもデータ同意・SDF義務が家族アプリのコンプラ負担増

ハト派化しないFRBと関税インフレ、財政ドミナンス（30年債5.2%）が米消費と資本コストを圧迫

改正COPPA（2026年4月遵守）と子ども安全の精査がゲームアプリの広告収益と対応コストに影響

米中チップ規制・台湾海峡リスクが半導体／コンピュート供給に地政学プレミアムを乗せる

AI／データセンターの電力コスト上昇と料金反発がコンピュート基盤と誘致政策を揺るがす

AI法（GPAI義務発効・高リスクは2027年延期）がAI機能のコンプラ負担に

国ごとに分断したloot box/ギャンブル規制が汎欧州展開のコンプラコストを押し上げる

電力未接続6億人＋利用ギャップ63%が到達可能ユーザーを制約

AI設備投資バブルの調整がテック評価と心理を直撃

貿易分断・関税エスカレーションが越境コストと摩擦を増大

EU AI法の透明性・高リスク義務がAI機能の対応コストを押し上げ

台湾有事リスクが半導体サプライチェーンのリスクプレミアムを押し上げ

インドDPDP（親権者同意・局所化）が児童データ系アプリの対応コストを増大

AIデータセンターの電力需要が電気料金・コアインフレを押し上げ

生成AIアプリが新たな時間の吸い込み口として急拡大

米Z世代のサブスク疲れと加入・解約の常態化

豪の生活費圧力で裁量支出が縮小、サブスク予算超過

TikTok米国JV(Oracle主導)成立で注目No.1アプリが定着

日本のガチャ市場が飽和、タイトルの多くが3年内に終了

ライブサービス過密で短命終了が続発(Highguard/Concord)

ガチャ収益のバナー依存による乱高下(Wuthering Waves急落)

インドはWhatsApp＋UPI＋Reels/Shortsの三層に支配され単独アプリの参入余地が狭い

豪州16歳未満禁止で若年層の注意が公開SNSから締め出され獲得難度が上昇

インドが生成AIアプリDL世界最大(+207%)— 流通とアテンションの重心移動

豪アプリストア年齢確認義務化(2026/9)がR18+配信コストを増大

FTCのルートボックス/COPPA執行と州別年齢確認が米ガチャの法務コストを増大

EA非公開化など米国の超大型再編が競争・M&A環境を変える

米国の広告マネタイズがリテールメディア（Amazon Ads 79.7%）に集中、ウォールドガーデン依存が深まる

AIブラウザ（Atlas・Comet・Chrome）が配信の入口を奪い、権力がモデル所有者へ移る

国内65%超の浸透でみてねの日本市場が飽和

生成AIによるアプリ供給過多で発見性・品質競争が激化

Google等のクラウド写真＋AIバンドルが単体家族アプリを価格圧迫

多市場での手数料・規制断片化がコンプライアンス負担を増大

米国の州ASAA・改正COPPAが家族/子どもアプリのコンプライアンス負担を増大

学習データ著作権の連鎖的賠償リスク

AIエージェント案件の高い失敗率

規制の地域分断（EU執行・米先取り・日本軽負荷）

音楽・声の学習データライセンスと本人同意の不確実性

ディープフェイク表示義務・声/肖像規制の強化

配信プラットフォームの生成AI開示義務化（Steam）

AUSTRACのAML追及（Entain・Tabcorp）が業界コンプラコストを押し上げPointsBetに波及

新興RMG市場で一夜の全面禁止が起こる規制リスク（インド型）

スポーツインテグリティ崩壊（八百長スキャンダル・Sportradar問題）が賭け事業の社会的信頼を毀損

責任あるギャンブル／アフォーダビリティ対応で運営コストが構造的に上昇

インド型全面禁止が需要を無保護の海外市場へ押し出す『プロヒビションのパラドクス』

豪州型16歳未満禁止・年齢保証義務の各国波及で遵法コスト増

COPPA改正＋DPDP（18歳未満同意）が同意取得・マネタイズを制約

英OSA（HEAA・最大世界売上10%罰金）＋米最高裁Paxton判決が年齢確認を世界標準化

J.Leagueの秋春制移行がFC東京の日程・収益周期を撹乱

スポーツベッティング非解禁が国内ベット事業の上限を固定

トークン主導Web3ゲーム経済の崩壊（9割超が初値割れ）

Web3ゲームへの資金流入が99%蒸発（93%が事実上死亡、新規投資が枯渇）

MiCAによる非認可ステーブルコイン排除（USDT上場廃止）と地域分断

AI生成・ディープフェイク開示規制(EU AI法第50条)

日本ステマ規制の執行強化でPR運用リスク

プラットフォーム手数料・アルゴリズム依存のクリエイター中抜き

生成AI（字幕・背景・吹替）へのファン反発がブランド毀損

アニメーター低賃金・長時間労働が制作供給を脅かす

ソニー陣営の垂直統合（Animec/HAYATE）がIP収益化の主導権を集約

増収減益の継続—のれん償却と投資で利益質が低下

PointsBet暖簾償却と円安が営業利益を圧迫

インドRMG禁止と違憲審査の不確実性が収益化ゲームの上振れを封じる

H-1B手数料の法廷闘争（2026年6月に違法判断→控訴・ステイで当面存続）で米国採用の予見性が低下

新卒・ジュニア採用の約5割減で将来のミドル層パイプラインが枯渇

米テックのAI構造的代替レイオフ（2026 Q1 5.2万件）で若年エンジニア雇用が2割減

首都直下・南海トラフ巨大地震が東京本社とゲーム基盤を同時被災

巨大地震時の帰宅困難者最大840万人が初動の安否確認・要員確保を阻害

台湾海峡の海底ケーブル切断・半導体集中がアジア接続と機器調達を脅かす

多管轄の即応時計（個情委3-5日／印72h・CERT-In 6h／米SEC 4営業日／EU DORA）が同時遵守を要求

漏えい報告（個情委）＋能動的サイバー防御の報告義務が即応負担を増大

ポスト量子暗号の期限（2030廃止・2035禁止）＋『今収集し後で復号』が長期保存データを脅かす

EU CRA・インドDPDP・豪Privacy Act改正でデータ保護コンプライアンスが多極化・複雑化

AI開発ツールの従量課金化（GitHub Copilot）が開発コストを変動費化し予算管理を複雑化

インド型のリアルマネー/マネタイズ規制が新興国に伝播

生成AIへの開発者・ユーザー感情悪化がAI製コンテンツの評判リスクに

PointsBet豪州の売上・マージン軟化と2027年広告規制でベッティング控除益が圧迫

インドのリアルマネーゲーム全面禁止が新興市場の課金/賭け収益を一夜で消失させる前例

ATTへの独禁圧力がiOS計測ルールを変える可能性

豪州16歳未満SNS禁止が家族・未成年向けチャネルを制限

Apple Adsの検索枠複数化(日本先行)で有料検索競争が激化

米州アプリ年齢確認法＋COPPA方針が家族アプリの到達を制約

米AAPが『時間制限』から『プラットフォーム設計責任』へ枠組み転換

EUデジタル公正法が依存的設計・ダークパターン・未成年保護を法制化へ

日米15%関税・5,500億ドル投資とデジタル通商摩擦

対中観光・消費ボイコットと反日センチメント

サイバー・重要インフラ規制と報告義務による遵法コスト増

APPI課徴金＋能動的サイバー防御の報告義務による遵法コスト増

国内成長鈍化（2026年通年+0.5〜0.8%）・設備投資縮小で裁量消費が頭打ち

高金利長期化とインフレ高止まりが裁量的娯楽支出を圧迫

強い反ギャンブル世論が賭け関連ブランドの評判リスクに

買収後のPointsBet収益弱含み（豪州売上▲4%）が統合シナジー実現の重荷に

米関税は18%へ緩和も地政学摩擦とルピー変動が残存

印中LACは脆弱な雪解け、再緊張・サプライ波及リスク

DC電力・水制約＋猛暑がホスティング/ESG・稼働リスクに

予測市場の18歳参加と若年ギャンブル懸念が、リーグ主導の年齢21歳化・規制強化を招く

生成AIへの開発者・コミュニティの反発（GDC調査で否定的が52%）がIP・ブランドリスクを高める

ECBの3年ぶり利上げとインフレ高止まりが裁量的娯楽支出を圧迫

MiCAでweb3/暗号機能の無認可提供が違法化（2026年7月移行終了）

極右台頭と政治分断がEU規制の方向性・連続性に不確実性をもたらす

サヘルのクーデターベルト/AES離脱で政治分断・カントリーリスク上昇

債務不安と外貨繰り難（3分の1の国）が利益送金・投資を制約

米財政ドミナンスがタームプレミアムを高止まりさせる

ハイパーカジュアル/矢印パズルが注目とDLを奪う

豪のルートボックス/カジノ規制が課金設計を制約

TikTok米JVのアルゴリズム再学習が広告・クリエイターUAの予見性を低下

Nasdaq上場でPayPay経済圏が公開市場の収益化圧力と開示規律下に置かれる

AI専用ソーシャル/空間VRの過熱と選別(Sora閉鎖・Vision Pro急減)

常時録音ウェアラブル/遠隔操作ロボットのプライバシー規制が事業前提に

豪スタジオの単一クライアント依存リスク(PlaySide–Meta)

中国版号の関門が中国市場展開の制約に

生成AIへの感情悪化と開示規範が評判リスク化

ATT反トラスト（仏・伊の制裁）がモバイル広告計測とUAの前提を不安定化

未成年保護規制の波（豪16歳未満禁止）が若年層リーチと年齢保証コストに波及

インドDPDP（同意マネージャー2026・完全遵守2027）が海外データ設計の対応コストを増やす

AIデータセンターの電力需要増（米の電力ボトルネック・日本DC3倍化）がコンピュートコストを押し上げ

米AI capex約$690BとStargate拡張も電力がボトルネック、クラウド供給制約リスク

エージェント認証・授権・責任が未整備（agent wallet/mandate）でアカウント・決済操作に法的不確実性

agentic AIの過熱反動（2027年末までにプロジェクト40%超が中止）—過剰投資と出遅れの二面リスク

『開かれたWeb』の課金化（Cloudflare Pay Per Crawl・250万サイトがクロール拒否）でコンテンツ発見の前提が変わる

海外主要市場で家族アルバム競合（Tinybeans等）が獲得を圧迫

AI・ストレージの電力コスト上昇が保存中心アプリの原価を押し上げ

半導体供給の逼迫でフロンティア利用コストが上振れ

声優・クリエイターの反発と声/肖像の権利処理

電力・送電網がAI拡張の天井に

米州法による電力コスト転嫁規制の分断

日本の賭け関連広告・決済規制強化が公営競技マーケにも波及

米国の損失控除90%上限が高頻度ベッターの活動・ハンドルを抑制

米App Store年齢確認法の州ごと断片化で配信・遵法が複雑化

生成AIによる家族写真の学習転用がプライバシー反発を招く（Google Photos×Gemini）

Life360型『位置共有＋ハード＋広告』の家族OSが見守り市場で競合圧力

COPPAの生体識別子追加・別個同意が家族写真アプリの顔検出機能を制約

ダイナミック価格への規制反発がアグレッシブな価格設定を抑制

日本の放映権再編（DAZN）が配分原資の不確実性を残す

ハイプ後のNFT消費需要の弱さ（スポーツNFTの限定的牽引）

暗号資産の金融商品化でMIXIのトークン/NFT発行時コンプラ負担が増大

TikTok米国分離で配信/集客チャネルが流動化

Shorts等の低単価フォーマット依存で収益が希薄化

中国ドンファンと韓国ウェブトゥーンが競合軸として台頭

配信値上げと競争激化が会員収益化を圧迫

子ども向けAIデバイスの安全性規制・信頼リスクが事業の前提に

ヒューマノイド投資過熱と消費者準備の乖離・価格競争による淘汰

レアアース増産に伴う採掘・精錬の環境負荷と資源制約

アルバータ解禁で28事業者超が競合し獲得コストが上昇

PointsBet統合の規制対応とBetr少数株主(19.9%)の重し

賭博拡大に伴う責任あるギャンブル/社会的ライセンス・リスク

日本のオンラインカジノ取締り・依存対策がベッティング広告の許容範囲を狭める

加BCの規制強化(新法・IGCO)とiGaming開放の不確実性が州拡大を遅らせる

インドGCCのAI/ML人材で離職率25〜30%・報酬プレミアム20〜40%

硬直的な出社義務が希少エンジニアの離職リスクに

スポーツベッティングのトレーディング/コンプラ人材が希少（PointsBet）

PointsBet 66.4%取得・新CEO体制下でJ-SOX/コンプラ・トレーディング人材の統合・定着が課題

Unityの購読値上げとエンジン依存が、ゲーム開発コストとロックインを押し上げる

米国のGPU輸出規制の乱高下（H200容認→追跡義務・禁輸案）がクラウドAIの供給・価格に変動をもたらす

米国の送電網制約・DC建設遅延が、クラウド容量と価格の供給リスクを高める

エージェント型ブラウザ（Comet・Atlas）がWeb流入・リファラル・SEOを破壊し獲得経路を脅かす

計測の断片化(ATT・AdAttributionKit・Sandbox撤退)で有料UAが測れなくなる

米州のApp Store年齢確認法が家族向けプロダクトの順守負担に

Apple/Googleの再設計手数料（Apple最大26%・Google20%Playサービス料）が節減効果を相殺

米Epic→最高裁とアプリ手数料の地域別流動化でIAP収益計画が不確実化

Kalshi/Polymarketへのスポーツ賭け税収流出（5億ドル超）と評価額220億ドル規模の台頭が既存ベッティング収益を侵食

米『Prediction Markets Are Gambling Act』と州規制強化がプレディクション収益面を閉じうる

AI広告ブラックボックス(PMax/Advantage+)が制御性低下とCPM上昇を招く

日本ステマ規制でインフルエンサー/UGC施策に広告主責任

米州プライバシー法のユニバーサル・オプトアウト(GPC)がアプリ内ターゲティングを制限

米国の公的AI研究費削減が安全・信頼研究の供給を細らせる

フロンティアの私企業集中で最先端アクセスが高コスト・依存化

富士山噴火・降灰による首都圏の物流・通信・DC停止

富士山噴火・降灰による首都圏の物流・通信・DC停止

富士山噴火の降灰が首都圏のインフラ・通勤・DC冷却を麻痺

次なるパンデミック・健康危機（H5N1/Disease X）が要員と国際運用を制約

商品連動の豪ドル変動がPointsBet等豪州収益の円換算価値に影響

米欧15%関税と通商摩擦再燃が為替・コスト環境を不安定化

無制限写真保存とAI推論（みてね・Google Photos・ChatGPT）のデータセンター電力・炭素負荷が増大

BCI(Neuralink/Synchron)が入力体験の最終フロンティアとして長期に台頭

配信/物販/AI生成の環境負荷とESG開示圧力

豪州ACCCがインフルエンサー未開示に初制裁、開示執行が本格化

CBAM本格運用と高エネルギーコストがハード/サーバー調達コストを押し上げる

約5.9億ゲーマー＋DL世界一が巨大F2P TAMを形成

UPI＋Aadhaarが摩擦ゼロのオンボーディング/少額決済レール

若年中央値28.8歳＋家族形成で家族アプリ（みてね）の成長余地

法がeスポーツ/F2Pを明示促進＝非賭式の明確なレーン

15億→25億人の若年モバイルファースト人口が長期の巨大TAM

モバイルマネー（年$1.4兆）が摩擦の少ない少額決済レール

440M人が賭けるサッカー/ベッティング文化＝突出した娯楽TAM

高出生率国（インド・サブサハラ）が家族・ソーシャル系の構造的成長市場

インドの高成長・最大の送金受取国が消費系アプリの需要を牽引

ベッティング+予測市場が時間と金を両取りする成長フォーマット

TIPSTAR/PointsBet が国内外で財布シェアを獲得中

4Xサバイバル戦略が課金トップを量産する勝ち筋ジャンル化

PointsBet連結＋TIPSTARでスポーツ事業が豪・日・加の収益エンジン化

AIコンパニオン需要層($120Mランレート)へのキャラIP投入

世界モデル/4D生成で制作障壁が激減し小規模チームが新体験を量産

豪DGTO 30%＋QLD 15%スタックとMASS拠点でリーンスタジオ基盤を構築

エージェント相互運用プロトコル標準化（MCP・A2A・WebMCP）で自社アプリを『エージェント可読』にできる

米国の外部リンク・代替課金解禁でストア手数料を回収可能に

高出生率・新興市場（インド等）が家族アプリの構造的成長源

推論コストの急落でAIネイティブ機能が採算化

社内AI活用による利益率改善（MIXI実証）

日本ゲーム企業の過半が制作に生成AIを採用

日本の主権AI計算インフラ整備（Sakai DC・Rapidus・Sakana）

生成メディア（画像/動画/3D/音声）でゲーム制作コストが激減

PointsBetがMIXIに英語圏・規制下ベッティングの足場を提供

FIFA W杯2026がインプレイ・プロップ需要の史上最大スケールテストに

『みてね』海外40%超・北米約20%で国際展開が主成長エンジン化

アリーナ経済とB.LEAGUE PREMIERがクラブ価値を引き上げる

放映×データ×ベッティング統合がファン関与と単価を拡張

世界的な放映権インフレがリーグ・クラブ資産を再評価

VTuber/IPコラボでファン経済へ参入

海外売上が過半・アニメが輸出産業化し世界IP収益化が拡大

Netflix会員過半が視聴しアニメが世界メインストリーム化

ロボット基盤モデルの汎用化でキャラクター身体化が安価に

PointsBetでスポーツが第二の柱・海外ベッティングTAMへ

インドGCC（2,117拠点・専門職236万人・新設の80%がAI/ML優先）がAI人材を規模とコストで供給

オンデバイスAI＋クラウド無料枠で、AI機能を低コスト・高プライバシーに実装可能

D2C Webショップで手数料約30%を奪還(MIXIがモンストで先行実証、上位の62%が運用)

AI制作で運営コスト・期間を圧縮(MIXIは工数98%削減を実証)

スマホ新法のD2C・外部決済でガチャ/サブスクの手数料を圧縮できる余地

スポーツ／ベッティングの収益分散がガチャ単一依存リスクを低減

家族招待型の自然流入がUAコスト高騰へのヘッジに

クリエイターUGC広告が家族アプリの獲得を効率化

生成エージェント/合成ユーザーで施策を事前検証

円安と公営競技の高水準賭け金がベッティング売上を押し上げ

PointsBet（豪・加）連結で海外ベッティング比率が上昇し国内偏重を緩和

DGTO（30%還付）＋州補助金がリーンなゲームスタジオ設立を後押し

年齢確認・子どもプライバシー設計の先行対応力が競争優位に

多極化テックハブ（Bengaluru/Hyderabad/Pune）が現地開発・採用基盤

CFTC規制の予測市場が、州別免許を回避する全米規模のベッティング参入路を開く

米国のAI設備投資ブーム（$700B）がゲーム・コンテンツ制作向けの強力で安価なAIツールを供給

年齢確認・未成年保護のby-design先行対応がグローバルなモートに

Lagos/Nairobi/Cape Town/Cairoのスタートアップ拠点が現地開発・提携基盤

AI人材ビザ競争が人材獲得・拠点戦略の好機に

インドの低ARPUだが時間が爆発的に伸びるモバイル市場

米予測市場が2026 W杯を機に急拡大する法的フロンティア

STRIKE WORLDでインドという成長余地に先行投資

印RMG禁止が生む需要の空白とF2P受け皿争奪戦

ポケモンTCGポケットが示すデジタルTCG/コレクション需要

RobloxのGen Alpha×UGCプラットフォーム需要の拡大

招待制SNS『mixi2』が自社の注意グラフ・配信面を確保する好機

Google PhotosのAI再利用懸念が、みてねの非公開・非学習設計の差別化を後押し

ショート動画（Reels/Shorts/TikTok）がゲーム・家族アプリの主要獲得チャネルに

スマートグラス700万本→1,340万本でグラスネイティブ体験が立ち上がる

インド非RMGモバイル市場へのモンスト派生タイトル投入

インドのeスポーツ国家認定とKrafton $200M投資が非RMG参入の窓に

生成AIによる制作コスト圧縮とAI NPCのライブオプス実装

サードパーティクッキー存続でターゲティング基盤が安定、当面の混乱回避

インドが上位5デジタル広告市場入り、GCC・コワーキング集積で配信・開発拠点に

生成AIによる広告・コンテンツ制作の低コスト・量産化（動画広告の約4割がAI生成へ）

エージェント決済レール（ACP・AP2・Visa・Mastercard）がアプリストアIAPを迂回する新マネタイズ経路に

日本MSCAの代替課金がみてね/ゲームの手数料率を改善

米国の高ARPU・GenAI収益集中が有料転換とプレミアム機能の最適市場に

国産オープンモデル（Rakuten AI 3.0）でローカライズ/制作コスト削減

米国予測市場の正常化が連邦規制下のスケール経路を開く可能性

日本公営競技のネット投票構造成長がMIXIの底堅い収益基盤

カナダ多州（オンタリオ→アルバータ→BC）iGaming解禁がPointsBet成長の新軸

招待制・非公開の『安全な家族空間』が安全志向の追い風を受ける

7言語・175か国のマルチリージョン基盤と海外獲得チャネルが国際スケールの堀

ファンデータ基盤の横断活用でTIPSTAR×観戦の相互送客

WNBA資産価値の再評価が女性スポーツ投資の妙味を裏付け

GENIUS法による米国の規制下ステーブルコイン決済市場の開放（Visa・PayPal・Cash App参入）

UGCゲーム基盤(Roblox/UEFN)での自社IP共創展開

AIクリエイター/エージェントのコスト武器化

インドのクリエイター中間層向けマネタイズ基盤

推し/パラソーシャル経済をコミュニティ資産で取り込む

インドが世界3位視聴普及率の急成長ファンダムへ

クールジャパン20兆円目標がIP輸出に政策的追い風

ソニー/Crunchyrollの2,100万会員が世界配信インフラを提供

インドの現地語化・低価格モバイル配信がマス市場を解放

高齢化日本の見守り・介護・家事ロボット需要が構造化

消費者AIハードウェア（スマートグラス・AIトイ）が新たなIP/コンテンツ面に

オンデバイス実行（Gemini On-Device＋Jetson Thor）で家庭コンパニオンが現実に

カナダiGamingが成長エンジン—オンタリオ+35%・アルバータ参入

みてね3,000万人・海外4割—家族つながり×サブスク×北米

みてね3,000万人—家族つながり×サブスク×海外

記録的な公営競技市場(¥1.55兆・+16.6%)がTIPSTARを押し上げ

加iGaming(Ontarioカジノ先行・Alberta新規)がPointsBet成長を牽引し豪の広告逆風を相殺

PointsBet加のBede Gaming基盤iCasinoがカジノ先行型の競争力を底上げ

Strike WorldがRMG禁止後インドの巨大F2Pモバイル層を取り込む

みてね世界3,000万人(海外40%超・米国最大)が賭博に依らない成長の柱に

全社AI(99%・年約10億円削減)が構造的にマージンを底上げ

米H-1B 10万ドル手数料が世界の人材を再配分（日本・リモートに好機）

AI推論コストの急落（Hopper比35分の1）でAIコンパニオン等の実装経済が一変

インドが安価な計算容量＋世界最大のAI人材プールとして調達の選択肢を広げる

エージェント基盤（MCP・A2A）のオープン標準化で、MIXIサービスをエージェント経済に接続できる

AIネイティブ開発スタック（Claude Code／Cursor）が開発速度を引き上げる

海外スポーツ(PointsBet/TIPSTAR)で収益地理を分散し円・モンスト依存を低減

FY2027ガイダンスがスポーツ1,200億円超を目標、脱ガチャ分散を数値で明示

公営競技ネット投票の取扱高拡大（競輪1.33兆円）が手数料原資を構造的に押上げ

TikTok米事業の分離成立で海外UAチャネルが当面安定

IPコラボ(モンスト)が話題化・再獲得とUA効率を底上げ

インドのクリエイター経済(5,000万人超)とMIXIの5,000万ドルCVCが参入の足場

VTuberコラボが日本発で限定施策と海外UGCを同時生成

YouTube Shorts(日次2,000億回)がTikTok依存のヘッジ&発見チャネルに

米マイクロクリエイター経済(支出の49.9%)がみてねUGCに最適合

国内研究エコシステム(RIKEN AIP/AIST/松尾研)を人材・IPパイプラインに

QUAD/Lynas・日印連携によるレアアース・半導体の脱中国分散

AUKUS/QUAD・日豪安保バリューチェーン統合による戦略的後ろ盾

LightFury（eCricket）・日印半導体連携を起点としたインド市場参入

モバイル中心・リアル連動エンタメ需要が国内マネタイズを下支え

QUAD/Lynas・日印連携によるレアアース・半導体の脱中国分散

高ARPUの英語圏ゲーム市場をグローバル展開のテストベッドに

日豪「特別な戦略的パートナーシップ」が日本企業の対豪展開・M&Aを後押し

AUKUS Pillar 2とAI計算投資が豪州のAI・自律システム産業を加速

成人の64%が月次プレイする巨大ゲーム人口がソーシャル/モバイル展開の素地に

PointsBetの「ソーシャル・ベッティング」転換がMIXIの差別化資産に

アプリ収益+40%/年・$2.7bn規模へ拡大する高成長アプリ経済

GST 2.0の二本立て簡素化で消費・可処分所得を押し上げ

米国の合法スポーツベッティングの州拡大が継続（ミズーリ稼働、ジョージア〜2027）だがTX・CAは難航

$37B規模の米モバイルゲーム市場で35歳以上・女性層が拡大し、課金者ARPUが堅調

約331億ドルの裕福な欧州ゲーム市場がグローバル展開の収益機会に

技術主権パッケージ（AIギガファクトリー/クラウド主権）が域内計算資源を拡大

最速級の成長と若い中間層拡大が消費需要を押し上げ

Cassava×Nvidia等のデータセンター/AI投資が低レイテンシ基盤を整備

日本MSCAの代替課金がアプリ手数料率の改善余地を生む

ドル高が海外比率の高いサービスの外貨建て収益を押し上げ

非ドル決済レール（BRICS Pay/mBridge）が越境決済の選択肢を拡張

日本・インドの半導体建設が計算資源供給の地政学的分散を進める

抽出シューター×プレミアム単機の復権(ARC Raiders/Clair Obscur)

IPコラボ(Marvel×NetEase)がPvP需要を拡張

AIアプリ（ChatGPT/Gemini）が日常アプリ化し新たな配信・組込み機会を創出

エージェント型コマース(ACP/Visa)とエージェントブラウザで発見・決済の新導線

オンデバイスAIで低遅延・プライバシー保護のキャラ/エージェント体験を内製

日本のキャラ文化×AI(Gatebox/CES2026)を国産プラットフォームに接続

VTuber/デジタルヒューマン市場($7.26B)でキャラ運用×ライブ配信を獲得

ショッパブル・ライブ配信($87B)をスポーツベット/TIPSTARのライブ導線に接続

アンビエントAIウェアラブル(Bee/Limitless/Friend)が常時記録の新レイヤーに

米国の外部決済解禁でストア手数料マージンを奪還

米サブスク支出+20%がライブIPの定額・直販モデル機会を拡大

外部決済・代替ストア解禁でApple/Googleの取り分を回避する配信・課金設計が可能に

豪ソブリンAI基盤の拡張（NextDC 667MW・OpenAI 550MW）でAU拠点コンピュートコスト低下余地

国産クラウド・AIエージェント台頭（さくらガバクラ・LINEヤフー Agent i）でJP調達/配信に新選択肢

豪R&Dタックスインセンティブ拡充（FY2028）でAI/ソフト開発費の税効率が向上

オンデバイスAI＋生成UI（Gemini Nano・Apple Intelligence・Vercel AI SDK）で推論コスト減とAIネイティブ体験

インドの国産レール（Indus Appstore・UPI）が低コスト配信・課金の選択肢に

生成AI機能が非ゲーム課金を牽引し有料転換を後押し

低コストなインド主権AIエコシステムの台頭

ワールドモデルでゲーム世界/レベルの高速プロトタイピング

身体性AI（ロボティクス）の量産フェーズ入り

インド発の低コスト・手続き的アセット制作モデル

FIFA W杯2026で予測市場が初の世界規模スポーツ実証（Kalshi単体で約15億ドル取引予測）

GPS見守り＋遠隔医療＋介護で家族LTVを育児後・高齢期へ拡張

『学習に使わない』プライバシー配慮型自前AIが信頼の差別化軸に（みてねML自動提案）

日本の介護テック市場拡大（11.8→37.6億ドル）が家族ライフサイクル戦略を裏付け

女性スポーツの急成長が新たな保有・スポンサー機会を生む

MIXIのソーシャルベッティング型がPointsBetを差別化（豪・加）

JPYC等の円ステーブルコインがMIXIに新たな決済・送金レールを提供

USDC建て予測市場（Polymarket/Kalshi）が連邦規則案で正常化、MIXIの賭け本業に隣接

日本の暗号資産20%課税＋FIEA明確化が国内デジタル資産参入を後押し

国産チェーン（Oasys/Soneium）上の大手パブリッシャーIPユーティリティ回帰がMIXIに雛形を提供

成熟したL2・抽象化ウォレットが非クリプトゲームへの所有機能組み込みを容易化

インドの音声/マイクロドラマ・地域言語コンテンツ波及

インドの製造・英語技術人材がデバイス供給と開発の代替ハブに

17期連続配当・自己株取得で株主還元を維持

mixi2でSNSフランチャイズを再起動(マネタイズは未確立)

モンストへのAIガイド/コンパニオン導入でMAU回復・運用効率化

インドのモバイルゲームTAM($3.5B→$12B・5億人超)がStrike Worldの成長余地に

Prime Videoアニメ(123か国)がStrike Worldの世界獲得ファネルを形成

J-Skip/J-Find・外国人就労者過去最高で在日採用が容易に